Wall Street kurumları yapay zeka hisselerindeki düşüşü aşırı buldu

ABD ara seçimlerinde Demokrat Parti'nin Kongre'de kontrolü ele geçirmesinin ardından, yapay zeka ve veri merkezi hisselerinde yaşanan sert değer kayıpları Wall Street'in önde gelen finans kuruluşları tarafından aşırı bulundu. Morgan Stanley, UBS ve HSBC gibi kurumlar, sektördeki büyüme beklentilerini korurken, olası düzenlemelerin yatırımları durdurmaktan ziyade takvimleri etkileyebileceğini öngörüyor.

Morgan Stanley analistleri, ABD'de 2028 yılı için planlanan yaklaşık 5 gigavatlık veri merkezi kapasitesinin iptal edilmek yerine 2029 yılına ertelenebileceğini tahmin ediyor. Kurum, bu durumun büyük ölçekli bulut hizmeti sağlayıcılarının yatırım harcamalarında kayda değer bir değişikliğe yol açmayacağını, aksine arz-talep dengesini iyileştirebileceğini belirtti. Morgan Stanley; Amazon, Meta Platforms ve Alphabet hakkındaki pozitif görüşünü korurken, Nvidia ve Broadcom gibi şirketleri öne çıkardı.

UBS Securities ise Demokratların seçim zaferi sonrası veri merkezi kapasite artışına yönelik risklerin arttığını ancak piyasa algısının ötesinde olduğunu ifade etti. UBS analisti Karl Keirstead, siyasi mesajların yeni izin süreçlerinde daha sıkı bir yaklaşım getirebileceğini, ancak halihazırda devam eden projelerin durdurulmasının gündemde olmadığını belirtti. Oracle, beş büyük merkezinden yalnızca birinin izin beklediğini açıklayarak mevcut durumun iyi olduğunu bildirdi.

Goldman Sachs CEO'su David Solomon, veri merkezi yatırımlarının engellenmesinin yapay zeka kapasitesini yurt dışına kaydırabileceği uyarısında bulundu. Goldman analistleri, ABD'deki planlanan kapasite artışının yüzde 45'ini etkileyebilecek kısa süreli duraklamalar beklerken, seçim sonuçlarının eyalet ve yerel düzeydeki kararlarla şekillenebileceğine dikkat çekildi.

Piyasalardaki satış baskısı Nasdaq endeksinde nisan 2025'ten bu yana görülen en kötü günlerden birine yol açtı. Aracı kurumlar, yapay zeka sektörünün gelecekteki performansında siyasi düzenlemelerden ziyade Nvidia'nın finansal sonuçları ve Anthropic'in halka arz sürecinin daha belirleyici olacağını öngörüyor.