Fed ve İngiltere Merkez Bankası büyük işlem şirketlerine yönelik riskleri inceliyor

ABD Merkez Bankası (Fed) ve İngiltere Merkez Bankası (BoE), küresel bankaların büyük işlem şirketlerine ve piyasa yapıcılara yönelik risklerini incelemeye başladı. Düzenleyicilerin, Jane Street ve Citadel Securities gibi dev kuruluşlara finansman sağlayan bankalardan, bu şirketlere ilişkin risk profilleri hakkında bilgi talep ettiği bildirildi.

İnceleme kapsamında bankaların bu şirketlere sağladığı toplam finansman miktarının yanı sıra, risklerin işlem günü içerisinde ne kadar büyüdüğü, bankaların hangi aşamada ek teminat talep ettiği ve olağanüstü piyasa hareketlerinde kontrol mekanizmalarının nasıl işlediği sorgulanıyor. Financial Times'ın haberine göre düzenleyiciler, banka dışı finansal aracılara yönelik risklerin anlaşılmasını daha önce de önceliklendirmişti ancak incelemeler son piyasa hareketleriyle yoğunlaştırıldı.

Sürecin tetikleyicisi, temmuz ayında yapay zekâ ve çip hisselerinde yaşanan sert satışlar oldu. Eski OpenAI araştırmacısı Leopold Aschenbrenner tarafından kurulan yapay zekâ odaklı hedge fonu Situational Awareness, bu satışlar nedeniyle portföyündeki halka açık hisselerin büyük bölümünü tasfiye etmek zorunda kaldı. Fonun yaşadığı değer kaybı, finansman sağlayan kuruluşlar ve işlem şirketleri üzerinden piyasaya yayıldı.

Bu piyasa çalkantısı sırasında, piyasa yapıcı kuruluşlardan Jane Street'in yaklaşık 15 milyar dolar zarar ettiği belirtildi. Kayıpların özellikle şirketin hedge fondaki yatırımları ve teknoloji varlıklarından kaynaklandığı ifade ediliyor. Jane Street'in yıl başından bu yana 40 milyar doların üzerinde işlem geliri elde etmiş olması, yaşanan kaybın ölçeğini dikkat çekici kılıyor.

Jane Street ve Citadel Securities gibi kuruluşlar geleneksel banka olmamakla birlikte, hisse senedinden tahvile kadar pek çok alanda likidite sağlayan dev piyasa yapıcılar olarak faaliyet gösteriyor. Bu şirketlerin büyümesi, bankalarla aralarındaki kredi, teminat finansmanı ve kaldıraç gibi finansman ilişkilerini de genişletmiş durumda.