Pimco, ABD 10 yıllık tahvil faizinin yüzde 6'ya çıkabileceğini öngördü

Dünyanın önde gelen tahvil yatırım yöneticilerinden Pimco, ABD'nin 10 yıllık Hazine tahvili getirisinin yüzde 6 seviyesine yükselerek 2000 yılından bu yana görülmemiş bir zirve yapabileceğini bildirdi. Şirketin Yatırım Direktörü Dan Ivascyn, mevcut yüzde 5,29 seviyesinde seyreden faizlerin, çeşitli ekonomik baskılar nedeniyle sert yükselişler yaşayabileceğini belirtti.

Ivascyn, Financial Times'a yaptığı açıklamada, yükselen petrol fiyatları, enflasyon endişeleri ve ABD'nin artan kamu borcuna yönelik kaygıların tahvil piyasasındaki satışları hızlandırdığını ifade etti. Ayrıca yapay zekâ şirketlerinin yüksek tutarlı borçlanmaları ve ABD ekonomisinin güçlü büyüme beklentilerinin de getiriler üzerindeki etkisine dikkat çekildi.

Yaklaşık 32 trilyon dolarlık ABD Hazine tahvili piyasasında haftalardır süren satış dalgasının, hedge fonları ve kaldıraçlı yatırımcıları zarar eden pozisyonlarını kapatmaya zorladığı kaydedildi. Ivascyn, bazı fonların pozisyonlarını zorunlu olarak tasfiye etmesinin ve olumsuz teknik sinyallerin, tahvil getirilerindeki yükselişi daha da tetikleyebileceğini vurguladı.

Tahvil faizlerindeki artışın diğer piyasalar üzerindeki etkisine değinen Ivascyn, getirilerin yüzde 5,5 seviyesine ulaşmasının veya bu seviyeyi aşmasının hisse senetleri ve şirket tahvilleri üzerinde ciddi baskı oluşturabileceğini dile getirdi. Bu durumun, özellikle gayrimenkul yatırım ortaklıkları gibi borç finansmanına duyarlı alanlarda riskleri artırabileceği belirtildi.

Finansman koşullarındaki sıkılaşmaya ilişkin veriler de piyasa oyuncularıyla paylaşıldı. Kredi notu en düşük seviyede bulunan şirketlerin tahvil ihraç ederek borçlanma maliyetlerinin ekim ayında yüzde 17'ye yükselerek Mayıs 2020'den bu yana en yüksek düzeye ulaştığı kaydedildi.