Shein, Hong Kong Borsası'nda 27 milyar dolarlık değerleme hedefliyor

Çin merkezli kurulan ancak merkezi Singapur'da bulunan hızlı moda şirketi Shein, 1 Eylül tarihinde Hong Kong Borsası'nda halka arz edilmeye hazırlanıyor. Şirketin pazartesi günü yaptığı resmi bildirime göre, yaklaşık 280 milyon hisse, hisse başına 47,60 ile 49,50 Hong Kong doları fiyat aralığından yatırımcılara sunulacak. Halka arzın üst fiyat seviyesinden gerçekleşmesi durumunda şirketin piyasa değerinin yaklaşık 27 milyar dolara ulaşması bekleniyor.

Halka arz kapsamında toplanacak kaynağın 13,86 milyar Hong Kong doları, yani yaklaşık 1,77 milyar ile 1,8 milyar ABD doları arasında olması öngörülüyor. Odatv'nin aktardığı bilgilere göre, güçlü talep gelmesi halinde 42 milyon ek hisse satışı yapılarak toplam kaynağın 2 milyar dolara çıkarılması mümkün olabilecek.

Şirketin hedeflediği 27 milyar dolarlık değerleme, 2022 yılındaki özel yatırım turunda ulaştığı 100 milyar dolarlık seviyenin oldukça altında kalıyor. Shein'in daha önce ABD ve Londra borsalarında halka arz girişimleri bulunmasına rağmen, düzenleyici engeller ve tedarik zincirine yönelik incelemeler nedeniyle bu süreçler sonuçsuz kalmıştı.

Shein, yılın ilk üç ayında 99 milyon dolar net zarar açıklarken, bir önceki yılın aynı döneminde 395 milyon dolar net kâr elde etmişti. Bu durumun temel nedenlerinden biri olarak, ABD'deki küçük paketlere uygulanan gümrük vergisi muafiyetinin (de minimis) kaldırılması gösteriliyor. Bu düzenleme sonrası Shein, artan vergi ve gümrük maliyetlerini fiyatlarına yansıtacağını duyurmuştu.

Halka arz sürecinde Goldman Sachs, Morgan Stanley ve JPMorgan gibi küresel yatırım bankaları aracılık yapacak. Ekonomistlerin değerlendirmelerine göre, Çinli şirketlerin ABD ile yaşanan ticari ve siyasi gerilimler nedeniyle ABD borsalarına yaklaşırken temkinli davranması, Hong Kong'un cazibesini artıran unsurlar arasında yer alıyor.