Tokenize hisselerin teminat kullanımı sermaye ihtiyacını yarıya indiriyor

1 milyon dolarlık bir model portföy üzerinden yapılan analizde, yapay zeka ve yarı iletken sektörlerine ait tokenize hisseler ile Bitcoin, Ethereum ve Nasdaq-100 vadeli işlemlerinin kullanıldığı belirtildi.

Araştırma sonuçlarına göre, hisseler ve kripto varlıklar ayrı hesaplarda tutulduğunda 340 bin dolarlık bir sermaye gereksinimi oluşurken, tüm varlıkların tek bir havuzda birleştirilmesiyle bu miktar 175 bin dolara geriliyor. Ancak bu verimlilik artışının beraberinde korelasyon riskini getirdiği vurgulanıyor. Tokenize hisseler ile kripto varlıkların piyasa hareketlerine benzer tepkiler vermesi, sert düşüşlerde kayıpların büyümesine neden olabiliyor.

Yapılan stres testleri, tokenize hisse teminatlı portföylerin yüzde 21'lik bir piyasa düşüşünde tasfiye seviyesine ulaştığını, saf USDT teminatlı portföylerde ise bu eşiğin yüzde 27 seviyesinde kaldığını gösterdi. Çalışmada ayrıca, Bitcoin ile Nasdaq-100 arasındaki korelasyonun 2024 yılından bu yana yüksek seyrettiği ve Ocak 2022'den bu yana ortalama 0,41 seviyesinde olduğu kaydedildi.

Şirketin verilerine göre Bitcoin rezerv oranı yüzde 142, Ethereum rezerv oranı ise yüzde 110 seviyesinde bulunuyor.