Yapay zeka hisselerinde hedge fonların kısa pozisyon artışı

Finansal teknoloji şirketi Hazeltree'nin 700'den fazla hedge fon müşterisinin pozisyonlarını inceleyen raporuna göre, hedge fonlar Temmuz ayında yapay zeka bağlantılı şirketlerdeki kısa pozisyonlarını artırdı. Özellikle Super Micro Computer, CoreWeave ve Nebius Group gibi yapay zeka altyapısı ve işlem gücü odaklı şirketlerdeki kısa pozisyonların büyüklüğü, Haziran ayına kıyasla Temmuz ayında daha da arttı. Bu üç şirket, Temmuz ayında en fazla kısa pozisyon alınan ilk 10 hisse arasında yer aldı.

Piyasadaki bu değişim, teknoloji hisselerinin sert bir performans sergilediği dönemde yatırımcıların yüksek değerlemelerin sürdürülebilirliği ve yapay zeka yatırımlarının kârlılığa dönüşme hızı konusundaki kuşkuculuğuyla ilişkilendiriliyor. Bu süreçte ABD'de çip hisselerini takip eden Philadelphia Yarı İletken Endeksi yaklaşık yüzde 20 değer kaybederken, Güney Kore'de teknoloji ağırlıklı Kospi Endeksi yüzde 22 gerileyerek 2008 küresel finans krizinden bu yanaki en sert aylık kayıplarından birini yaşadı.

Hedge fonların stratejik hamleleri arasında Nvidia'da da bir değişim gözlendi. Hazeltree verilerine göre fonlar, Nvidia'daki uzun pozisyonlarını azaltırken kısa pozisyonlarını artırdı. Buna rağmen, hedge fonların Nvidia'daki toplam pozisyonu net olarak uzun tarafta kalmaya devam ediyor.

Analizler, yatırımcıların yapay zeka temasından tamamen çekilmediğini ancak sektörün tamamına yönelik yaklaşımın değiştiğini gösteriyor. Artık sadece yapay zeka etiketi taşımak yerine; gelir üretimi, kârlılık potansiyeli, borçluluk ve değerleme farkleri gibi temel finansal göstergelerin daha belirleyici hale geldiği ifade ediliyor.