BlackRock gelişen piyasa hisseleri için tavsiyesini yükseltti

Kurum, gelişen piyasalardaki göreli kazanç beklentilerinin destekleyici seyretmesi, kaldıraç seviyelerinin düşmesi ve ucuz değerlemelerin sunduğu fırsatları bu kararın temel gerekçeleri olarak sundu. BlackRock, ABD hisselerindeki "ağırlık artır" pozisyonunu korurken, gelişen piyasalar için de aynı seviyeye geçiş yaptı.

Raporda piyasa görünümü; "Yapay Zeka Kıtlığı", "Dayanıklı Gelir" ve "Etiketlerin Ötesinde" olmak üzere üç ana tema üzerinden değerlendirildi. Yapay zeka altyapısına yönelik yatırımların hızlanmasıyla birlikte elektrik üretimi, enerji şebekeleri, bellek, çipler ve veri merkezlerinin darboğaz odaklı fırsatlar sunduğu belirtildi. Hyperscaler şirketlerin 2026 yılı toplam sermaye harcamalarının yaklaşık 720 milyar dolara ulaşmasının beklendiği kaydedildi.

Yapay zeka sektöründeki gelir artışlarına da değinen raporda, Anthropic'in Temmuz 2026 sonu itibarıyla yıllık tekrarlayan gelirinin 74 milyar dolara, OpenAI'ın gelirinin ise 41 milyar dolara ulaştığı aktarıldı. Bellek piyasasında DRAM fiyatlarının yıl başından bu yana yüzde 75 yükseldiği, GPU kiralama fiyatlarının ise daha dengeli bir seyir izlediği ifade edildi.

Makroekonomik değerlendirmelerde, ABD ekonomisindeki canlılığın enflasyon üzerindeki baskıyı tamamen ortadan kaldırmadığı vurgulandı. Ücret artışları ve çekirdek enflasyon göstergelerinin yüksek seviyelerini koruduğu belirtilirken, Orta Doğu'daki enerji arzı kesintilerinin ham petrol fiyatlarında beklenenden daha sınırlı bir şok yarattığı, ancak risklerin işlenmiş petrol ürünlerinde daha belirgin hale geldiği kaydedildi.